Co je obchodování s maržemi?
Investor může provádět transakce na burze nejen se svými aktivy. Poměrně často jsou makléři a obchodníci s Forexem ochotni půjčit svým klientům cenné papíry a peníze na obchodování na burze. Člověk je nedostane na účet a tudíž z něj nebude moci vybírat, ale bude mít možnost je využít v obchodech.
Vlastní majetek investora slouží jako zástava-zaručují, že se mu podaří vyrovnat se svým zprostředkovatelem. Taková kauce se nazývá marže a číslo, které ukazuje, kolikrát se částka transakce zvýší, je rameno. Operace, při kterých klient používá aktiva makléře nebo obchodníka s Forexem, se proto často nazývají obchodování s maržemi nebo obchodování s pákovým efektem. A samotné marže jsou nezajištěné obchody.
Pokud dohoda přinese zisk, díky rameni se mnohonásobně zvýší. V případě neúspěchu se však ve stejném poměru zvýší i ztráty.
Obchodování s maržemi dává hráčům šanci vydělat nejen na růstu, ale také na poklesu ceny aktiva. Předpokládejme, že investor předpokládá, že hodnota některých jeho papírů klesne. Prodává je a pak znovu vykoupí, ale je levnější - a díky rozdílu získává zisk.
Obchodování s maržemi "v šortkách" vám umožňuje vydělat peníze na prodej i těch aktiv, které nejsou ve vašem portfoliu: půjčujete si je od makléře a prodáváte. Pokud jsou tyto papíry levnější, později je koupíte za nižší cenu a vrátíte makléři a rozdíl mezi náklady na prodej a nákup si vyzvednete. Ale pokud se cena zvýší, pak místo zisku dostanete ztráty: papír makléř bude muset vrátit, ale bude muset zaplatit za ně více.
Uvědomte si, že obchodování s maržemi není možné pro všechny nástroje. Seznam aktiv, které lze koupit nebo prodat s ramenem, makléři zveřejňují na svých webových stránkách nebo v terminálu.
Obchodování s maržemi" v šortkách " vždy předpokládá inverzní obchod. Pokud prodáváte cenné papíry, které jste získali od makléře-jinými slovy, otevřete pozici, pak po nějaké době je musíte vykoupit a vrátit zpět-nebo uzavřít pozici.
Když obchodujete "na dlouhou dobu"a kupujete nějaké množství cenných papírů s ramenem, nemusíte je později prodávat. Můžete jednoduše doplnit účet, abyste vrátili peníze makléři.
Jak se určuje velikost pákového efektu?
Pákový efekt ukazuje poměr vlastních aktiv investora k výši transakce s přihlédnutím k půjčeným penězům nebo papírům.
Kolik peněz nebo cenných papírů zprostředkovatel půjčuje, závisí na třech faktorech.
1. Diskontní nástroj
Minimální míra rizika, nebo sleva, pro každý nástroj denně vypočítá zúčtovací organizace. Makléři mohou svým zákazníkům nastavit další diskonty papírů, ale neměly by být nižší než čísla burzy.
Při výpočtu slevy zúčtovací organizace bere v úvahu:
Čím těžší je najít kupce a čím větší je kolísání hodnoty, tím vyšší je sleva a tím menší bude páka pro tento nástroj. Chcete-li vypočítat maximální přípustnou velikost transakce s ramenem, makléř rozdělí částku vlastních prostředků klienta na slevu.
Ale pro mnoho investorů budou slevy na většině nástrojů vyšší než minimální a pákový efekt menší než maximální. To závisí na dalším ukazateli-úrovni rizika, která je přiřazena samotné osobě.
2. Úroveň rizika investora
Určuje ho makléř. Ve výchozím nastavení je při otevření účtu novému klientovi automaticky přiřazena standardní nebo počáteční úroveň rizika.
Vyšší úroveň rizika obdrží investor, který má na makléřském účtu 3 miliony rublů v penězích nebo cenných papírech. Nebo když splňuje hned tři požadavky:
Pro investory se zvýšeným rizikem se používá sleva, kterou zúčtovací organizace vypočítala pro nástroj. A méně bohatí a nezkušení klienti broker nastaví vyšší slevu pro každý nástroj.
Slevy na každý papír a dostupné částky transakce, které již berou v úvahu úroveň rizika investora, můžete vidět v osobním účtu na internetových stránkách makléře nebo v obchodním terminálu.
3. Velikost marže
Tento ukazatel makléř počítá pro klienta před každou jeho transakcí s ramenem. Marže - hodnota aktiv na účtu investora s ohledem na slevu na ně, která zůstává v zástavě u makléře. Pouze nejlikvidnější nástroje jsou shrnuty: peníze a papíry, které jsou nejsnadněji prodávány - jejich seznam každý makléř zveřejňuje na svých stránkách.
Vzhledem k tomu, že zisky nebo ztráty rostou, marže se odpovídajícím způsobem zvyšují nebo snižují. Makléř však obvykle dbá na to, aby marže neklesla pod minimum, které je zaručeno, že klientovi umožní splácet úvěr.
Maximální výše maržového úvěru makléř určuje podle následujícího vzorce: velikost marže se rozdělí na diskontní nástroj a poté odečte částku vlastních peněz investora. Vzhledem k tomu, že zisky nebo ztráty rostou, marže se odpovídajícím způsobem zvyšují nebo snižují. Makléř však obvykle dbá na to, aby marže neklesla pod minimum, které je zaručeno, že klientovi umožní splácet úvěr.
Ve skutečnosti není třeba se ponořit do výpočtů pákového efektu a úvěru s ohledem na marže a diskonty. Při výběru nástroje v terminálu makléře už uvidíte, kolik přesně vybraných papírů a za jakou částku si můžete koupit v režimu obchodování s marží.
Není nutné používat maximální dostupný pákový efekt, zvláště pokud právě začínáte obchodovat. Koneckonců, pákový efekt působí jako pákový efekt, násobí jak vaše zisky, tak ztráty. Například, pokud budete mít všechny své peníze na dohodu s ramenem 1:10 a ceny se změní o 10% na neúspěšnou stranu pro vás, pak ztratíte celou částku na účtu.
Maximální velikost páky na forexovém trhu je určena jinými pravidly: je omezena zákonem. Kvalifikovaní investoři Forex dealer je oprávněn poskytnout pákový efekt do 1: 50. Pro zákazníky bez statusu "quala" je tento poměr menší: dealer ji vypočítává denně na základě statistik výkyvů měnových kurzů za předchozích 365 dní. Nejčastěji je rameno v rozmezí 1:15-1: 35. To alespoň částečně chrání nezkušené investory před velkými ztrátami.
Co se stane, když mé papíry klesnou v ceně a marže se sníží?
Když k tomu dojde, makléř obvykle varuje klienta, že potřebuje doplnit svůj účet, jinak hodnota aktiv nemusí stačit k uzavření pozice. Takové oznámení přichází prostřednictvím obchodního terminálu nebo e-mailu, nazývá se Margin Call (margin call).
Makléři sami určují úroveň ztrát, při které posílají marže. Někteří upozorní zákazníka okamžitě, jakmile marže klesne alespoň na rubl. Jiní posílají oznámení, když vlastní majetek investora ztratí například 50 nebo dokonce 80% hodnoty. A někteří nepoužívají maržové volání vůbec a v takových případech investoři riskují ještě více-můžete najednou ztratit všechny své aktiva.
Pokud investor nedá peníze na účet a ztráty dosáhnou určité úrovně (obvykle 50 až 90% marže), makléř obvykle používá stop-out — to znamená, že nuceně uzavře pozice, aby získal své peníze zpět. Klient tak získá náhradu škody.
V obchodních programech makléři vždy uvádějí minimální úroveň marže klienta, ve které sami uzavřou své pozice. Ale musíte mít na paměti: makléři mají právo používat stop-out, ale nejsou povinni je používat. Může se stát, že ztráty překročí marži a budete dlužit makléři. Proto se nespoléhejte výhradně na volání marží a Stop-Out-je důležité sledovat stav svého portfolia sami.
Kolik stojí maržový úvěr?
Obvykle nejsou účtovány poplatky za úvěr, když používáte vypůjčené prostředky v rámci jednoho obchodního dne. Ale pokud držíte peníze nebo papír makléře déle, bude spis úroky za použití jeho aktiv. Obecně platí, že sazby jsou mezi 15 a 20% ročně, nebo asi 0,04% -0,05% denně. A v každém případě budete muset zaplatit poplatek za transakce.
Makléři odepisují denní poplatek za maržový úvěr i v nepracovních dnech burzy. Pokud otevřete pozice po dlouhou dobu, úvěrová sazba může snížit celý zisk na nulu. To je důvod, proč se obchody s ramenem obvykle uzavírají na krátkou dobu.
Jsou obchody s rameny dostupné začínajícím investorům?
Obchodování s maržemi je spojeno s vysokými riziky. Proto než začnete obchodovat s ramenem, nezkušení investoři musí být testováni. Jakmile budete chtít provést první maržovou transakci, makléř vás sám vyzve, abyste provedli test. Je to zdarma.
Otázky vám umožní zhodnotit své znalosti. Musíte dát správnou definici maržového obchodování, odpovědět, zda je makléř oprávněn vzít si od vás poplatek za maržový úvěr, posoudit velikost možných ztrát. Také byste měli vědět, v jakém případě může makléř vynutit uzavření pozice klienta.
Zkouška je povolena kolikrát chcete. Ale i když se vám nepodaří správně odpovědět na všechny otázky, makléř vám může dovolit provádět nezabezpečené obchody za určitou částku a varovat před riziky.
Testování přístupu k obchodování s maržemi na forexovém trhu je obtížnější. Má více otázek než test obchodování s pákovým efektem na akciovém trhu. A dokud na ně neodpovíte správně, nebudete moci obchodovat, protože rizika Forexu jsou obzvláště vysoká.
Investor může provádět transakce na burze nejen se svými aktivy. Poměrně často jsou makléři a obchodníci s Forexem ochotni půjčit svým klientům cenné papíry a peníze na obchodování na burze. Člověk je nedostane na účet a tudíž z něj nebude moci vybírat, ale bude mít možnost je využít v obchodech.
Vlastní majetek investora slouží jako zástava-zaručují, že se mu podaří vyrovnat se svým zprostředkovatelem. Taková kauce se nazývá marže a číslo, které ukazuje, kolikrát se částka transakce zvýší, je rameno. Operace, při kterých klient používá aktiva makléře nebo obchodníka s Forexem, se proto často nazývají obchodování s maržemi nebo obchodování s pákovým efektem. A samotné marže jsou nezajištěné obchody.
Pokud dohoda přinese zisk, díky rameni se mnohonásobně zvýší. V případě neúspěchu se však ve stejném poměru zvýší i ztráty.
Obchodování s maržemi dává hráčům šanci vydělat nejen na růstu, ale také na poklesu ceny aktiva. Předpokládejme, že investor předpokládá, že hodnota některých jeho papírů klesne. Prodává je a pak znovu vykoupí, ale je levnější - a díky rozdílu získává zisk.
Obchodování s maržemi "v šortkách" vám umožňuje vydělat peníze na prodej i těch aktiv, které nejsou ve vašem portfoliu: půjčujete si je od makléře a prodáváte. Pokud jsou tyto papíry levnější, později je koupíte za nižší cenu a vrátíte makléři a rozdíl mezi náklady na prodej a nákup si vyzvednete. Ale pokud se cena zvýší, pak místo zisku dostanete ztráty: papír makléř bude muset vrátit, ale bude muset zaplatit za ně více.
Uvědomte si, že obchodování s maržemi není možné pro všechny nástroje. Seznam aktiv, které lze koupit nebo prodat s ramenem, makléři zveřejňují na svých webových stránkách nebo v terminálu.
Obchodování s maržemi" v šortkách " vždy předpokládá inverzní obchod. Pokud prodáváte cenné papíry, které jste získali od makléře-jinými slovy, otevřete pozici, pak po nějaké době je musíte vykoupit a vrátit zpět-nebo uzavřít pozici.
Když obchodujete "na dlouhou dobu"a kupujete nějaké množství cenných papírů s ramenem, nemusíte je později prodávat. Můžete jednoduše doplnit účet, abyste vrátili peníze makléři.
Pákový efekt ukazuje poměr vlastních aktiv investora k výši transakce s přihlédnutím k půjčeným penězům nebo papírům.
Kolik peněz nebo cenných papírů zprostředkovatel půjčuje, závisí na třech faktorech.
1. Diskontní nástroj
Minimální míra rizika, nebo sleva, pro každý nástroj denně vypočítá zúčtovací organizace. Makléři mohou svým zákazníkům nastavit další diskonty papírů, ale neměly by být nižší než čísla burzy.
Při výpočtu slevy zúčtovací organizace bere v úvahu:
- likvidita cenného papíru-schopnost rychle prodat za spravedlivou cenu,
- volatilita - jak dramaticky a silně se může měnit její cena.
Čím těžší je najít kupce a čím větší je kolísání hodnoty, tím vyšší je sleva a tím menší bude páka pro tento nástroj. Chcete-li vypočítat maximální přípustnou velikost transakce s ramenem, makléř rozdělí částku vlastních prostředků klienta na slevu.
Ale pro mnoho investorů budou slevy na většině nástrojů vyšší než minimální a pákový efekt menší než maximální. To závisí na dalším ukazateli-úrovni rizika, která je přiřazena samotné osobě.
2. Úroveň rizika investora
Určuje ho makléř. Ve výchozím nastavení je při otevření účtu novému klientovi automaticky přiřazena standardní nebo počáteční úroveň rizika.
Vyšší úroveň rizika obdrží investor, který má na makléřském účtu 3 miliony rublů v penězích nebo cenných papírech. Nebo když splňuje hned tři požadavky:
- částka jeho majetku na účtu přesahuje určitou částku.
- investiční účet byl otevřen před více než 180 dny,
- minimálně v pěti z těchto 180 dnů prováděl obchody.
Pro investory se zvýšeným rizikem se používá sleva, kterou zúčtovací organizace vypočítala pro nástroj. A méně bohatí a nezkušení klienti broker nastaví vyšší slevu pro každý nástroj.
Slevy na každý papír a dostupné částky transakce, které již berou v úvahu úroveň rizika investora, můžete vidět v osobním účtu na internetových stránkách makléře nebo v obchodním terminálu.
3. Velikost marže
Tento ukazatel makléř počítá pro klienta před každou jeho transakcí s ramenem. Marže - hodnota aktiv na účtu investora s ohledem na slevu na ně, která zůstává v zástavě u makléře. Pouze nejlikvidnější nástroje jsou shrnuty: peníze a papíry, které jsou nejsnadněji prodávány - jejich seznam každý makléř zveřejňuje na svých stránkách.
Vzhledem k tomu, že zisky nebo ztráty rostou, marže se odpovídajícím způsobem zvyšují nebo snižují. Makléř však obvykle dbá na to, aby marže neklesla pod minimum, které je zaručeno, že klientovi umožní splácet úvěr.
Maximální výše maržového úvěru makléř určuje podle následujícího vzorce: velikost marže se rozdělí na diskontní nástroj a poté odečte částku vlastních peněz investora. Vzhledem k tomu, že zisky nebo ztráty rostou, marže se odpovídajícím způsobem zvyšují nebo snižují. Makléř však obvykle dbá na to, aby marže neklesla pod minimum, které je zaručeno, že klientovi umožní splácet úvěr.
Ve skutečnosti není třeba se ponořit do výpočtů pákového efektu a úvěru s ohledem na marže a diskonty. Při výběru nástroje v terminálu makléře už uvidíte, kolik přesně vybraných papírů a za jakou částku si můžete koupit v režimu obchodování s marží.
Není nutné používat maximální dostupný pákový efekt, zvláště pokud právě začínáte obchodovat. Koneckonců, pákový efekt působí jako pákový efekt, násobí jak vaše zisky, tak ztráty. Například, pokud budete mít všechny své peníze na dohodu s ramenem 1:10 a ceny se změní o 10% na neúspěšnou stranu pro vás, pak ztratíte celou částku na účtu.
Maximální velikost páky na forexovém trhu je určena jinými pravidly: je omezena zákonem. Kvalifikovaní investoři Forex dealer je oprávněn poskytnout pákový efekt do 1: 50. Pro zákazníky bez statusu "quala" je tento poměr menší: dealer ji vypočítává denně na základě statistik výkyvů měnových kurzů za předchozích 365 dní. Nejčastěji je rameno v rozmezí 1:15-1: 35. To alespoň částečně chrání nezkušené investory před velkými ztrátami.
Co se stane, když mé papíry klesnou v ceně a marže se sníží?
Když k tomu dojde, makléř obvykle varuje klienta, že potřebuje doplnit svůj účet, jinak hodnota aktiv nemusí stačit k uzavření pozice. Takové oznámení přichází prostřednictvím obchodního terminálu nebo e-mailu, nazývá se Margin Call (margin call).
Makléři sami určují úroveň ztrát, při které posílají marže. Někteří upozorní zákazníka okamžitě, jakmile marže klesne alespoň na rubl. Jiní posílají oznámení, když vlastní majetek investora ztratí například 50 nebo dokonce 80% hodnoty. A někteří nepoužívají maržové volání vůbec a v takových případech investoři riskují ještě více-můžete najednou ztratit všechny své aktiva.
Pokud investor nedá peníze na účet a ztráty dosáhnou určité úrovně (obvykle 50 až 90% marže), makléř obvykle používá stop-out — to znamená, že nuceně uzavře pozice, aby získal své peníze zpět. Klient tak získá náhradu škody.
V obchodních programech makléři vždy uvádějí minimální úroveň marže klienta, ve které sami uzavřou své pozice. Ale musíte mít na paměti: makléři mají právo používat stop-out, ale nejsou povinni je používat. Může se stát, že ztráty překročí marži a budete dlužit makléři. Proto se nespoléhejte výhradně na volání marží a Stop-Out-je důležité sledovat stav svého portfolia sami.
Kolik stojí maržový úvěr?
Obvykle nejsou účtovány poplatky za úvěr, když používáte vypůjčené prostředky v rámci jednoho obchodního dne. Ale pokud držíte peníze nebo papír makléře déle, bude spis úroky za použití jeho aktiv. Obecně platí, že sazby jsou mezi 15 a 20% ročně, nebo asi 0,04% -0,05% denně. A v každém případě budete muset zaplatit poplatek za transakce.
Makléři odepisují denní poplatek za maržový úvěr i v nepracovních dnech burzy. Pokud otevřete pozice po dlouhou dobu, úvěrová sazba může snížit celý zisk na nulu. To je důvod, proč se obchody s ramenem obvykle uzavírají na krátkou dobu.
Jsou obchody s rameny dostupné začínajícím investorům?
Obchodování s maržemi je spojeno s vysokými riziky. Proto než začnete obchodovat s ramenem, nezkušení investoři musí být testováni. Jakmile budete chtít provést první maržovou transakci, makléř vás sám vyzve, abyste provedli test. Je to zdarma.
Otázky vám umožní zhodnotit své znalosti. Musíte dát správnou definici maržového obchodování, odpovědět, zda je makléř oprávněn vzít si od vás poplatek za maržový úvěr, posoudit velikost možných ztrát. Také byste měli vědět, v jakém případě může makléř vynutit uzavření pozice klienta.
Zkouška je povolena kolikrát chcete. Ale i když se vám nepodaří správně odpovědět na všechny otázky, makléř vám může dovolit provádět nezabezpečené obchody za určitou částku a varovat před riziky.
Testování přístupu k obchodování s maržemi na forexovém trhu je obtížnější. Má více otázek než test obchodování s pákovým efektem na akciovém trhu. A dokud na ně neodpovíte správně, nebudete moci obchodovat, protože rizika Forexu jsou obzvláště vysoká.
Prošel jsem testem. Jak získat maržový úvěr?
Obvykle není nutné vydávat žádné další papíry, protože možnost maržových úvěrů je již zapsána v makléřské smlouvě.
Chcete-li použít prostředky makléře pro transakce, stačí připojit režim obchodování v obchodním terminálu. Ale je důležité být velmi pozorný: transakce s ramenem jsou velmi jednoduché. Můžete si náhodně koupit cenné papíry za větší částku, než máte, nebo dokonce prodat akcie, které nemáte, a teprve pak si uvědomit, že všechny transakce byly provedeny na úvěr.
Je lepší vypnout režim maržových obchodů, abyste vyloučili možnost chyby a snížili pravděpodobnost ztráty, a zahrnout ji pouze v případech, kdy ji skutečně potřebujete.
Pokud je obchodování s maržemi tolik rizik, proč je potřeba? Mohou být vůbec užitečné?
Chcete-li úspěšně hrát na růst nebo pokles hodnoty cenných papírů na úkor obchodování s marží, musíte být zkušeným obchodníkem. Existují však situace, kdy obchody s rameny nesou mnoho rizik a mohou být užitečné i pro začínající investory.
Nákup před převodem peněz z banky na makléřský účet
John má akcie, dostává na ně dobré dividendy a koupil by je ještě, kdyby byly levnější. Najednou se cena papíru snížila na to, o čem John právě snil. Musíte jednat rychle a na makléřském účtu má malou částku. Dokud převede peníze z banky, bude to trvat den nebo dva a situace se může znovu změnit. A s ramenem si můžete koupit papíry najednou a pak tiše čekat na doplnění účtu.
Pokladní mezera
John se rozhodl prodat akcie a na oplátku koupit dluhopisy jiné banky-jejich cena je nyní velmi výhodná. Podle pravidel burzy se peníze z prodeje akcií dostanou na účet až dva dny po transakci a John se bojí, že za tu dobu dluhopisy podraží. S pomocí maržového úvěru může okamžitě investovat do papíru nová banka. John zaplatí malé procento za použití pákového efektu a vrátí makléři dluh, jakmile peníze za akcie přijdou na účet.
Nákup před prodejem
John koupil dluhopisy banky. Nyní ale uvažuje o jejich výměně za slibnější, podle něj akcie jiné banky. Mohl by prodat své dluhopisy a požádat o nákup akcií. Není však známo, kdy cena cenných papírů, které potřebuje, klesne na tuto úroveň. Není vyloučeno, že John bude muset dlouho držet na účtu velké množství peněz, které nevytvářejí příjmy.
Místo toho může John držet bankovní dluhopisy, získat úroky z nich a jen čekat, až akcie jiné banky klesnou. A jakmile se to stane, okamžitě koupit nové papíry prostřednictvím maržového úvěru a prodávat nepotřebné dluhopisy, aby se splatil dluh. Pokud se obě transakce uskuteční během jednoho obchodního dne, jeho makléř nebude účtovat poplatek za úvěr.
Ale před jakýmikoli transakcemi s ramenem stojí za to pečlivě zvážit svůj přínos: zda je možné ušetřit díky maržové půjčce s přihlédnutím k tomu, že makléř bude muset platit úroky.
Jak snížit rizika, pokud stále plánuji provádět obchody s ramenem?
Obchodování s maržemi je v každém případě riskantnější než transakce za své peníze, ale můžete snížit rizika:
Pokud se rozhodnete vypořádat se s maržovým obchodem, snažte se nikdy nepoužívat úvěrové prostředky na maximum. Nezapomeňte, že pákový efekt i malá vlna na trhu je schopna přeměnit na tsunami a vynulovat vaše skóre.
Obvykle není nutné vydávat žádné další papíry, protože možnost maržových úvěrů je již zapsána v makléřské smlouvě.
Chcete-li použít prostředky makléře pro transakce, stačí připojit režim obchodování v obchodním terminálu. Ale je důležité být velmi pozorný: transakce s ramenem jsou velmi jednoduché. Můžete si náhodně koupit cenné papíry za větší částku, než máte, nebo dokonce prodat akcie, které nemáte, a teprve pak si uvědomit, že všechny transakce byly provedeny na úvěr.
Je lepší vypnout režim maržových obchodů, abyste vyloučili možnost chyby a snížili pravděpodobnost ztráty, a zahrnout ji pouze v případech, kdy ji skutečně potřebujete.
Pokud je obchodování s maržemi tolik rizik, proč je potřeba? Mohou být vůbec užitečné?
Chcete-li úspěšně hrát na růst nebo pokles hodnoty cenných papírů na úkor obchodování s marží, musíte být zkušeným obchodníkem. Existují však situace, kdy obchody s rameny nesou mnoho rizik a mohou být užitečné i pro začínající investory.
Nákup před převodem peněz z banky na makléřský účet
John má akcie, dostává na ně dobré dividendy a koupil by je ještě, kdyby byly levnější. Najednou se cena papíru snížila na to, o čem John právě snil. Musíte jednat rychle a na makléřském účtu má malou částku. Dokud převede peníze z banky, bude to trvat den nebo dva a situace se může znovu změnit. A s ramenem si můžete koupit papíry najednou a pak tiše čekat na doplnění účtu.
Pokladní mezera
John se rozhodl prodat akcie a na oplátku koupit dluhopisy jiné banky-jejich cena je nyní velmi výhodná. Podle pravidel burzy se peníze z prodeje akcií dostanou na účet až dva dny po transakci a John se bojí, že za tu dobu dluhopisy podraží. S pomocí maržového úvěru může okamžitě investovat do papíru nová banka. John zaplatí malé procento za použití pákového efektu a vrátí makléři dluh, jakmile peníze za akcie přijdou na účet.
Nákup před prodejem
John koupil dluhopisy banky. Nyní ale uvažuje o jejich výměně za slibnější, podle něj akcie jiné banky. Mohl by prodat své dluhopisy a požádat o nákup akcií. Není však známo, kdy cena cenných papírů, které potřebuje, klesne na tuto úroveň. Není vyloučeno, že John bude muset dlouho držet na účtu velké množství peněz, které nevytvářejí příjmy.
Místo toho může John držet bankovní dluhopisy, získat úroky z nich a jen čekat, až akcie jiné banky klesnou. A jakmile se to stane, okamžitě koupit nové papíry prostřednictvím maržového úvěru a prodávat nepotřebné dluhopisy, aby se splatil dluh. Pokud se obě transakce uskuteční během jednoho obchodního dne, jeho makléř nebude účtovat poplatek za úvěr.
Ale před jakýmikoli transakcemi s ramenem stojí za to pečlivě zvážit svůj přínos: zda je možné ušetřit díky maržové půjčce s přihlédnutím k tomu, že makléř bude muset platit úroky.
Jak snížit rizika, pokud stále plánuji provádět obchody s ramenem?
Obchodování s maržemi je v každém případě riskantnější než transakce za své peníze, ale můžete snížit rizika:
- Ovládejte své pozice v obchodním terminálu, abyste se náhodou nedostali do ramene, když to nechcete.
- Použijte stop loss (stop loss) — automatické ukončení transakce za určitých podmínek, které si sami nastavíte. Například pozice se může uzavřít, jakmile cena aktiva nebo vaše ztráty dosáhnou limitu, který jste nastavili. Takže se můžete alespoň nebát jít nad rámec přijatelných ztrát. Obvykle je volba stop-loss nastavena v obchodním terminálu.
- Ale mějte na paměti, že stop-loss nemusí fungovat-například, pokud na trhu nikdo nebude chtít koupit nebo prodat papír za požadovanou cenu. V takovém případě nebude makléř zodpovědný za nesplnění vašeho úkolu.
- Nezávisle sledujte úroveň marže na pozicích, i když makléř používá marži a stop-out. V případě potřeby doplňte účet nebo ukončete obchody. V opačném případě můžete nejen ztratit veškerý svůj majetek, ale také zůstat v dluhu u makléře.
Pokud se rozhodnete vypořádat se s maržovým obchodem, snažte se nikdy nepoužívat úvěrové prostředky na maximum. Nezapomeňte, že pákový efekt i malá vlna na trhu je schopna přeměnit na tsunami a vynulovat vaše skóre.